Торгівля біткоїном без біткоїну: що таке ф'ючерси і в чому їхня особливість
Торгівля криптовалютою зазвичай пов'язана з купівлею або продажем монет за конкретною ціною на ринку. Але бувають і такі угоди, коли учасники не знають, за яким курсом зрештою буде укладено угоду, а іноді такі вони укладаються навіть без реальних активів.
Таку можливість дає торгівля ф'ючерсами – інструмент, при використанні якого прибуток може бути істотно більшим, ніж при укладанні "традиційних" угод. OBOZREVATEL розбирався в особливостях ф'ючерсної торгівлі, а також як цей цей інструмент впливає на індустрію загалом.
Що таке ф'ючерси?
Ф'ючерс-контракти – відносяться до деривативів (похідних фінансових інструментів). Вони застосовуються для фіксування ціни товару на момент укладання угоди за умови, що сам товар продавець поставить через встановлений час.
Учасники торгівлі ф'ючерсами зобов'язуються купити чи продати актив після закінчення терміну дії контракту та незалежно від його вартості цього дня. Угоди бувають двох видів:
лонги (довгі позиції) – купівля активу у майбутньому;
шорти (короткі позиції) – продаж активу після закінчення контракту.
Наприклад, якщо учасник ринку упевнений у тому, що за місяць вартість біткоїну зросте, він купує ф'ючерсний контракт на BTC із місячним терміном придатності. Трейдер, який дотримується іншого погляду, оформляє шорт-позицію, і після закінчення терміну договору (експірація) сторони розраховуються.
Особливості ф'ючерсів
На деяких біржах існує можливість поставки покупцю не виставленого активу, а різниці між його початковою та кінцевою ціною. Таким чином, особливість біткоїн-ф'ючерсів полягає в тому, що для такої торгівлі володіти активом потреби немає.
Крім того, під час торгівлі ф'ючерсами можна використовувати кредитне плече. Але при цьому слід пам'ятати, що це збільшує обсяг не лише потенційного прибутку, а й потенційних збитків.
Контанго та беквордація
С плином часу ціни договору та виставленого активу можуть відрізнятися. Тому ф'ючерсні ринки можуть бути у двох станах: беквордації чи, що буває частіше, контанго.
Беквордація – ціна ф'ючерсу нижча за ринкову вартість активу. Така ситуація складається, коли попит на найближчі (найактивніші за обсягом торгівлі) контракти перевищує пропозицію.
Контанго – ціна ф'ючерсу вища за вартість базового активу. Це свідчить про впевненість учасників ринку у зростанні ціни активу у майбутньому ("бичачий" тренд).
Вплив на індустрію криптовалют
Ф'ючерсна торгівля характерна не тільки для біткоїнів чи інших віртуальних активів. Спочатку вона з'явилася на ринку традиційних фінансів.
Тому деякі аналітики вважають, що поява біткоїн-ф'ючерсів знизить градус скептицизму з боку мейнстрім-інвесторів до криптовалютів. Таким чином, це є причиною масового прийняття та популяризації таких активів.
Крім того, це може прискорити появу нормативної бази щодо криптовалют – поширення традиційних фінансових інструментів на біткоїн можна розцінювати як визнання його об'єктом інвестицій з боку регуляторів.
Також експерти вважають, що завдяки ф'ючерсам знижується волатильність курсу біткоїну. Водночас вони не згодні з тим, що це впливає на курс BTC, тому що термінові контракти займають лише малу частку криптовалют ринку.
Раніше OBOZREVATEL повідомляв, що навчитися торгувати криптовалютою можна навіть не маючи таких активів – завдяки демо-токенам. Які біржі надають таку можливість, читайте у матеріалі "Безпечна торгівля криптовалютою: як навчитися заробляти на біткоїні без грошей".
