УкраїнськаУКР
EnglishENG
PolskiPOL
русскийРУС

Коли криптобіржа допомагає купити біткоїн: що таке маржинальна торгівля

3 хвилини
3,5 т.
Маржинальна торгівля дозволяє багаторазово збільшити прибуток час падіння чи злету крипторинку

Великі заявки на криптовалютній біржі можуть принести набагато більше прибутку, ніж дрібні – це один з азів торгівлі. При цьому трейдери, у яких не вистачає власних коштів для покриття позиції (угоди), використовують кредитное плече – позикові кошти біржі.

Цей спосіб торгівлі називається маржинальним. Саме використання позикових коштів є його основною відмінністю від спотової, чи традиційної, торгівлі.

Кредитне плече за своєю сутністю є співвідношенням власних та позикових коштів трейдера та дозволяє йому збільшити прибуток у рази у випадку успішного проведення угоди. На різних майданчиках діапазон плеча відрізняється, наприклад, на найбільшій криптобіржі Європи WhiteBIT це від х1 до х20.

  • Якою буває маржинальна торгівля?

При маржинальній торгівлі виставлена позиція ділиться на дві частини – заставну суму ("маржу") та позикові кошти, що дозволяє проводити операції з більшим балансом, віддаючи в заставу менше коштів. При цьому власне позиції бувають двох типів:

  • довгі, або лонги (long) – відкривається з метою заробітку на підвищенні курсу;

  • короткі, або шорти (short) – відкривається з метою заробітку на зниженні курсу;

Наприклад, учасник маржинальних торгів упевнений у тому, що вартість біткоїну (курс 10000 USDT) зросте. Якщо його особистих коштів вистачає лише на 0,1 BTC, він використовує кредитне плече х10 і, відкриваючи довгу позицію, купує 1 BTC. Коли монета подорожчає до 11 000 USDT, трейдер її продає, отримуючи таким чином 1000 USDT прибутку.

У протилежному випадку слід відкрити шорт-позицію. Маючи на своєму балансі 1 BTC, трейдер використовує кредитне плече х10 і продає одразу 10 біткоїнів. Після того, як ціна активу впаде з 10000 до 9000 USDT за монету, він купується назад – прибуток у такому разі становить 10000 USDT.

  • Маржин-кол та ліквідація

Для мінімізації збитків використовуються маржин-коли (margin call) – повідомлення про збиткову позицію. Це є пророком подальшої ліквідації позиції.

Наприклад, користувач відкриває позицію на 1 BTC (курс 10000 USDT), маючи на балансі 2000 USDT, тобто із кредитним плечем х5. При цьому 2000 USDT – – його гарантований маржинальний депозит.

Коли сума маржинальних балансів опускається нижче 65% гарантованого маржинального депозиту, позиція увійде в стан маржин-колу. Вийти з нього можна двома шляхами:

  • зменшити позицію до закриття;

  • поповнити маржинальний баланс.

У разі бездіяльності при подальшому падінні курсу активу сума маржинальних балансів може опуститися нижче за рівень підтримуючої маржі (50% від гарантованого маржинального депозиту). Тоді позиція ліквідується – закривається з поверненням позикових коштів.

  • Переваги маржинальних торгів

Крім торгівлі більшими сумами та отримання вищого прибутку, такий тип угод має ще кілька "плюсів". Наприклад, відсутність необхідності вносити весь депозит одразу дає можливість диверсифікувати портфель активів, що, в свою чергу, дозволяє інвестувати в нові активи.

Різні біржі дозволяють використовувати кошти для забезпечення позицій по-різному. Наприклад, використовуючи крос-маржинальний рахунок WhiteBIT користувач отримує можливість задіяти кошти для забезпечення позиції у разі маржин-колу з будь-якої торгової пари, яка є на такому рахунку.

Ізольований рахунок передбачає, що під забезпечення позиції може йти тільки певна торгова пара. Якщо не проконтролювати момент, коли угода зазнає збитків, і не поповнити ізольований рахунок конкретними активами, трейдер може втратити вкладені кошти.

  • Недоліки

Говорячи про маржинальну торгівлю, необхідно зазначити, що вона є високоризиковою, та залишитися винним біржі, якщо позиція виявилася збитковою, не можна. У моменті, коли "прогорають" кошти трейдера, настає маржин-колл.

При цьому важливо пам'ятати два нюанси. По-перше, чим більше кредитне плече, то вищі втрати (тому х20 безпечніше за х100). По-друге, слід враховувати, що біржі стягують торгові комісії, що знижує частку прибутку.

  • Висновок

Маржинальна торгівля корисна тим, хто хоче отримувати вищий прибуток від своїх угод. Зваживши всі "за" та "проти" можна зробити висновок, що цей інструмент більше підходить досвідченим трейдерам.

У разі правильно обраної торгової стратегії вони можуть багаторазово збільшити свій прибуток – це залежить від розміру кредитного плеча. При цьому так торгувати можна як при "ведмежому", так і при "бичачому" ринку, тобто і при зростанні, і при падінні курсу.

Раніше OBOZREVATEL повідомляв про схожий інструмент – ф'ючерси. При їхньому використанні можна використовувати кредитне плече, а також для такої торгівлі взагалі не обов'язково володіти активом безпосередньо.