" Нафтогаз" готує дефолт
Кабінет Міністрів дозволив НАК "Нафтогаз України" вести переговори з утримувачами євробондів про реструктуризацію заборгованості за єврооблігаціями до 20 жовтня.
Про це йдеться в постанові уряду, опублікованому 22 вересня о газеті "Урядовий кур'єр", повідомляє "Дело" .
Проте НАК повинен виплатити за цінними паперами $ 500 млн вже 30 вересня. Це означає, що держкомпанія змушена буде оголосити дефолт за єврооблігаціями.
У Кабміні розуміють, що консультанти "Нафтогазу" не встигнуть домовитися з держателями єврооблігацій НАК до 30 вересня і згодні на дефолт з паперів компанії . "Якби" Нафтогаз "встиг отримати" добро "інвесторів на реструктуризацію до дати погашення, як це прийнято на ринку єврооблігацій, то юридично дефолту в НАКу не було б", - говорить старший аналітик компанії Astrum Investment Management Сергій Фурса. Експерт не сумнівається, що за час, що залишився до 30 вересня, фінансові радники "Нафтогазу" не закінчать переговори з облігаціонерами. "Власникам євробондів інформацію про збори інвесторів компанії поки не розсилали. Навряд чи консультантам НАКу вистачить тижня, щоб організувати зустріч з ними ", - говорить Фурса.
У постанові уряду також повідомляється, що Кабмін затвердив запропоновані НАКом і Мінфіном умови реструктуризації з українського боку. Однак ці параметри так і не були оприлюднені. "Умови реструктуризації будуть оголошені в найближчі дні, - пообіцяв глава прес-служби НАК" Нафтогаз України "Валентин Землянський. - Вони будуть оголошені одразу всім інвесторам, і зроблено це буде публічно ".
Однак, як пізніше повідомив міністр палива і енергетики Юрій Продан, цілком імовірно, що умови реструктуризації будуть поширені тільки серед інвесторів НАКу. "Така інформація підпадає під категорію конфіденційної і, можливо, буде оформлена документом для службового користування", - заявив міністр. Втім, експерти кажуть, що це не має ніякого сенсу, так як євробонди є публічним інструментом, і інформація все одно на ринку з'явиться.
Фінконсультанти "Нафтогазу" ведуть кулуарні переговори з утримувачами євробондів компанії (основними інвесторами) і вже запропонували реструктуризацію боргу на таких умовах: підвищення ставки прибутковості з 8,125% до 9,5%; п'ятирічна розстрочка виплати боргу; і, головне, надання державних гарантій. Два з трьох параметрів вже підтверджені: в понеділок, 21 вересня, уряд доручив Мінфіну надати державну гарантію по заборгованості НАКу. При цьому в Мінфіні заявили, що вважають за доцільне розстрочити виплату боргу саме на 5 років.
В Україні продовження переговорів емітента з облігаціонерами про реструктуризацію боргу, після того як був оголошений дефолт, - звичайне явище, але на міжнародних ринках інвестори вважають це дикістю. Є група утримувачів облігацій НАК "Нафтогаз України" на чолі з белізькою компанією Corlblow, які всіляко опираються реструктуризації і мають намір захищати свої інтереси в судах.
"Той факт, що емітент, не отримавши від інвесторів затвердження умови реструктуризації до дати погашення паперу, відмовляється виплачувати борг в строк , може стати приводом для звернення до суду. У цьому випадку компанія прагнутиме укласти Stand Still Agreement (угода про те, що кредитори припинять дії, пов'язані з вимогами погашень позики) до підготовки та надання умов реструктуризації ", - говорить аналітик компанії Phoenix Capital Марія Майборода.
Міністр палива та енергетики України Юрій Продан, в свою чергу, переконаний, що дефолту НАК "Нафтогаз України" через перенесення терміну узгодження умов реструктуризації боргів не буде.
"Ми вкладаємося у всі терміни, буде досягнута домовленість. Ніякого дефолту не буде ", - заявив він.
Читайте по темі:
Нафтогазу прийшов кінець?
Нафтогаз взявся за реструктуризацію боргів
Ющенко доручив Кабміну розібратися з боргами Нафтогазу
'' Нафтогаз'' на межі дефолту
Збиток "Нафтогазу" зріс до 2 млрд грн
