Від компанії на $10 млрд до банкрута: як обвалився криптофонд Three Arrows Capital

Сінгапурський криптовалютний хедж-фонд Three Arrows Capital (3AC) пройшов шлях від однієї з найбільших компаній у своїй галузі, у розпорядженні якої було $10 млрд, до банкрута, який заборгував своїм кредиторам мільярди доларів. Тепер його засновники ховаються від правосуддя та судяться із самою компанією.

Відео дня

Але, як пише Cointelegraph, банкрутство 3AC було зумовлене не лише подіями на ринку. З розвитком ситуації навколо фонду стало ясно, що причина полягає в невдалих рішеннях керівництва компанії.

"Спочатку успішність торгової стратегії Three Arrows Capital могла ставитися під сумнів, адже їхньою неочевидною метою було обганяти ринок на дистанціях у десятки років", – зазначають експерти найбільшої криптовалютної біржі Європи WhiteBIT.

Молоді трейдери Волл-Стріт Чжу Су та Кайл Девіс заснували хедж-фонд Three Arrows Capital у Сінгапурі у 2012 році. Відтоді компанія набула статусу гуру крипторинку, особливу популярність маючи серед новачків.

Фонд позичав кошти у гігантів криптовалютної індустрії та інвестував їх у різні перспективні криптостартапи. Серед підтриманих проєктів: "вбивці Ethereum" Solana та Avalanche, NFT-гра Axie Infinity.

Ще в березні Three Arrows Capital управляв активами на суму близько $10 млрд, будучи одним із найвідоміших у світі хедж-фондів. Але це не допомогло компанії пережити травневий обвал крипторинку.

ЗМІ пишуть про екстравагантний спосіб життя керівників компанії. Зокрема, щоб вразити інвесторів, у грудні 2021 року вони купили з коштів фонду супер'яхту за $48,8 млн і два бунгало в Сінгапурі за $21 млн і $35 млн.

Але головною причиною колапсу хедж-фонду стало рішення інвестувати $200 млн (за іншими даними, близько $560 млн) у токен LUNA (після перейменування LUNC). Через кілька тижнів після цього стався обвал спорідненого з ним алгоритмічного стейблкоїну terraUSD (UST), після чого токен знецінився.

На тлі обвалу всього ринку загалом постраждали й інші проєкти, в які було вкладено кошти хедж-фонду. Зокрема, Solana та Avalanche втратили 50% вартості, а Axie Infinity постраждала від масштабної кібератаки.

Щоб утриматись на плаву, хедж-фонд почав ліквідовувати свої позиції в інших криптовалютах (зокрема, Ethereum, Near Protocol, Mina), а також NFT та децентралізованих фінансах. Це призвело до катастрофічних наслідків для інших компаній: BlockFi, Voyager та Celsius, яким довелося оголосити про банкрутство.

У червні, коли кредитори компанії почали вимагати назад свої кошти, виявилося, що 3AC неплатоспроможна. Незабаром суд Британських Віргінських островів, де зареєстрована компанія, ухвалив рішення про її ліквідацію, а 1 липня до суду Нью-Йорка було подано заяву про банкрутство компанії.

Із судових документів стало відомо, що 3AC заборгувала кредиторам близько $2,8 млрд – власні активи хедж-фонду оцінили лише в $40 млн. Але, що ще дивніше, виявилося, що серед позивачів, які вимагали від компанії відшкодування вкладених коштів, виявилися її засновники.

У своїх позовах Чжу Су та дружина Кайла Девіса заявили, що самі були кредиторами Three Arrows, і вимагали відшкодування відповідно $5 млн і $66 млн. При цьому виявилося, що встановити їхнє місце перебування неможливо, а офіс компанії покинутий.

В інтерв'ю Bloomberg Чжу Су та Девіс зізналися у самовпевненості через багаторічне зростання крипторинку. Саме це і призвело до "системного збою в управлінні ризиками" та згодом – колапсу всього фонду.

При цьому вони називають наклепницькими звинуваченнями у виведенні активів Three Arrows Capital. Також топменеджери заперечують те, що вони зникли й не підтримують діалог із кредиторами. Приховування свого розташування вони пояснюють погрозами фізичної розправи, що надходять на їхню адресу, – зараз вони прямують до Дубаю.

Раніше OBOZREATEL повідомляв, що директор інвестиційної компанії Galaxy Digital Holdings і мільярдер Майк Новограц назвав причиною хаосу на крипторинку жадібність, невігластво і безглузде управління ризиками. Він вважає, що ситуації з 3AC та Terra кидають тінь на всю галузь загалом, через що вона має вигляд "купки ідіотів".

Лише перевірена інформація в нас у Telegram-каналі Obozrevatel та у Viber. Не ведіться на фейки!