Выручка «Голден Телекома» выросла на 53% в годовом исчислении, а чистая прибыль на 207%
Результаты третьего квартала 2007 года в сравнении с результатами
третьего квартала 2006 года:
53% - прирост выручки в годовом исчислении
ARPU порядка $17 без НДС;
- Уровень проникновения наших услуг ШПД у домашних клиентов составляет в среднем 9%, в зданиях, подключенных более 2-х лет назад, уровень проникновения составляет 28%, что свидетельствует о преимуществах наших услуг, основанных на более передовой технологии по сравнению с аналогичными продуктами других компаний.
- Мы продолжает работу по развертыванию наших зональных сетей в России. Работая в качестве зонового оператора в 21 регионе, где проживает более 50 миллионов человек и где инициируется или терминируется почти 55% совокупного российского МГ/МН трафика, мы является крупнейшим зональным оператором в стране. Развертывание зональных сетей приводит к существенному сокращению себестоимости продаж;
- В третьем квартале 2007 года через нашу сеть было пропущено 1,8 млрд. платных минут МГ/МН трафика. По нашим оценкам, наша доля рынка МГ/МН трафика в России уже достигла 25%, что значительно выше 20%, заявленных нами ранее планов на 2010 г.
Мы добились существенного прогресса в достижении нашей цели превращения «Голден Телеком» в ведущего оператора фиксированных сетей связи в России и СНГ».
ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
Финансовый результат
Представленная ниже таблица иллюстрирует консолидированные итоги третьего квартала 2007 года в сравнении с предыдущими периодами
(в миллионах, за исключением данных на одну акцию)
3кв.07
3кв.06
в г.и.
2Q07
в кв. и.
Совокупная выручка
$350,4
$228,7
+53%
$297,7
+18%
EBITDA2
$85,1
$63,1
+35%
$81,2
+5%
Маржа по EBITDA
24%
28%
-
27%
-
EBITDA (без учета расходов на EBC)
$93,0
$65,4
+42%
$83,3
+12%
Маржа по EBITDA (без учета расходов на EBC)
27%
29%
-
28%
-
Доход от основной деятельности
$45,9
$36,7
+25%
$48,8
-6%
Операционная маржа
13%
16%
-
16%
-
Доход от основной деятельности (без учета расходов на EBC)
$53,8
$39,0
+38%
$50,9
+6%
Опрационная маржа (без учета расходов на EBC)
15%
17%
-
17%
-
GSM до конца ноября 2007 г. Для предоставления услуг своим клиентам Корбина будет использовать сеть Вымпелкома. В связи с этим признание выручки от предоставления услуг мобильной связи в Корбине будет отличаться: в качестве собственной выручки признается только сумма комиссионных, которые мы получаем от Вымпелкома, а не вся сумма, поступающая от клиентов в оплату счета за услуги.
В нижеприведенной таблице дана сводная статистика по клиентам мобильной связи:
«Голден Телеком»
Ориентировочно с Корбина Телеком
Мобильный доступ
Дек 2005
Дек 2006
н/в
Дек 2005
Дек 2006
н/в
Корбина (DAMPS)
-
-
16 394
33 640
29 619
16 394
Корбина (GSM)
-
-
15 779
-
-
15 779
«Голден Телеком» Украина (GSM)
47 502
48 488
42 512
47 502
48 488
42 512
ИТОГО АБОНЕНТОВ
47 502
48 488
74 685
81 142
78 107
74 685
Совокупная выручка в разбивке по географическим регионам
По нашим оценкам рост фиксированного сегмента российского телекоммуникационного рынка в период между 2006 и 2010 годом составит 26% в год и достигнет уровня в $25 млрд. в номинальном выражении к 2010 году. Рост региональных рынков по прогнозам составит 25-35% - значительно выше, чем в Москве, где рост рынка ожидается на уровне 10 - 15% в год.
В третьем квартале 2007 года наша выручка в Москве выросла на 66% по сравнению с тем же периодом прошлого года. В Санкт-Петербурге и Северо-Западном регионе России она выросла на 52% в годовом исчислении. Наша доля рынка выросла здесь с 11% в прошлом году до 15%. В других регионах России и СНГ наша выручка выросла на 26%. В третьем квартале 2007 года 33% совокупной выручки пришлось на регионы, расположенные за пределами Москвы. В прошлом году эта доля составляла 28%. Обобщенные итоги представлены в нижеследующей таблице:
(в миллионах)
Выручка
3кв.07
3кв.06
в г.и.
2кв.07
в кв. и.
Москва
$235,5
$142,2
+66%
$191,8
+23%
Регионы
114,9
86,5
+33%
105,9
+9%
Северо-Западный регион России
28,9
19,0
+52%
26,8
+8%
Украина
28,1
21,5
+31%
25,2
+12%
Другие регионы России и СНГ
57,8
45,9
+26%
53,9
+7%
ИТОГО ВЫРУЧКА
$350,4
$228,7
+53%
$297,7
+18%
Москва
67%
62%
-
64%
-
Регионы
33%
38%
-
36%
-
ИТОГО ВЫРУЧКА
$350,4
$228,7
+53%
$297,7
+18%
ОБЩИЙ ОБЗОР ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ «ГОЛДЕН ТЕЛЕКОМ»
Стратегия «Голден Телеком»
В конце 2005 года «Голден Телеком» приступил к реализации новой стратегии по трансформации Компании из нишевого оператора на рынке В2В в ведущего телекоммуникационного провайдера в России и странах СНГ. Наша стратегия направлена на:
1. Углубление и расширение базы корпоративных клиентов в Москве и Санкт-Петербурге;
2. Ускорение нашей региональной экспансии с целью превращения в игрока национального масштаба;
3. Завоевание лидирующих позиций на рынке услуг широкополосного доступа в России и СНГ.
Результаты первых девяти месяцев 2007 года ясно показывают, что «Голден Телеком» превосходит ожидаемые темпы реализации своей стратегии во всех сегментах рынка.
Сегмент рынка корпоративных услуг в Москве и Санкт-Петербурге
Премиум сегмент корпоративного рынка Москвы и Санкт-Петербурга была определена в качестве ключевого сегмента «Голден Телеком» несколько лет тому назад. Решения, разработанные и предложенные крупным корпоративным клиентам, включая крупные транснациональные корпорации и российские бизнес, торгующие с иностранными партнерами, помогли Компании заложить солидную основу своего развития. Это включает современные оптоволоконные сети, опытный технический и предприимчивый торговый персонал, а также возможности предоставления полного спектра продуктов и услуг и отличный уровень обслуживания.
В результате в Москве в сегменте крупного бизнеса (с ежемесячным ARPU порядка $2 000 и выше) мы наблюдаем высокий уровень клиентской лояльности и низкий процент оттока клиентов, а наша доля рынка, по имеющимся оценкам, выросла в данном сегменте до 43% с 34% в прошлом году. В Санкт-Петербурге наша доля рынка в данном сегменте увеличилась до 24%.
Покупка Корбины существенно расширила наше присутствие в сегменте малого и среднего бизнеса рынка корпоративных услуг в Москве, повысив нашу долю рынка в данном сегменте с 15% до 18%. Мы будет и дальше использовать двойной подход в отношении корпоративных клиентов, делая упор на инновациях, качестве и обслуживания в сегменте крупного бизнеса и на цене и эффективности в сегменте МСБ.
Наш бизнес в Москве выигрывает также и от постоянно развивающейся региональной деятельности наших клиентов, которые продолжают инвестировать средства в свой бизнес за пределами Москвы. Помогая нашим клиентам обеспечивать и расширять свое присутствие в регионах, мы не только укрепляем наши с ними взаимоотношения, но и растем за счет постоянно растущего спроса на телекоммуникационные услуги в Москве, где объем нашей выручки вырос на 66% по сравнению с третьим кварталом 2006 г.
Региональная экспансия розничных (B2C) бизнесов в России и СНГ
В последние годы в России наблюдается беспрецедентный экономический рост. По нашим расчетам рост экономики в период между 2001 и 2007 годом составлял примерно 26% в год в номинальном долларовом выражении. Мы ожидаем в дальнейшем некоторого снижения темпов роста до примерно 20% в год в связи со снижением инфляции.
В последние несколько лет основной рост приходился на внутренний рынок, движителем которого стали повышение располагаемого дохода и неудовлетворенный спрос на товары и услуги в регионах России. Большинство наших клиентов, ведущих успешный бизнес в розничном сегменте, расширяют свои операции за пределы Москвы, открывая предприятия торговли, отделения банков, гостиницы, рестораны и другие розничные предприятия.
Наш опыт показывает, что модель региональной экспансии розничного бизнеса в России выглядит следующим образом:
Открытие новых бизнесов за пределами Москвы в 10 ведущих городах по принципу количество населения или по близости к Москве; Расширение бизнес из 10 ведущий городов на 50 ведущий городов, исходя из местного спроса и возможностей логистики;Дальнейшая экспансия в малые города и населенные пункты.
Большинство наших основных клиентов в настоящее время находятся в завершающем этапе первой фазы. Мы тесно сотрудничаем с ними, помогая им быстрее и эффективнее расширять свой бизнес посредством предоставления того же уровня услуг связи, что и в Москве.
Инфраструктура, которую мы развертываем и эксплуатируем в регионах России и странах СНГ по свои технологическим параметрам превосходит линии связи, имеющиеся у компаний монополистов. Наш набор лицензий, включая лицензию на предоставление услуг МГ/МН связи, позволяет нам предлагать все продукты и сервисы, включая корпоративные сети передачи данных, услуги местной и МГ/МН телефонии, Интернет, услуги передачи данных и колл-центры. Наша способность предложить полный набор сервисов всем типам клиентов по всей стране является нашим неоспоримым конкурентным преимуществом.
Совместно с Корбиной «Голден Телеком» имеет сегодня техническое присутствие в 314 населенных пунктах, 159 из которых находятся в России, 148 в странах СНГ и 7 в других странах. В настоящее время «Голден Телеком» предоставляет коммерческие услуги в более чем 80 городах, включая 18 из 20 крупнейших городов России, представляющих примерно половину всего рынка фиксированных услуг связи страны. В 14 из этих городов Компания имеет долю рынка в 10% и более. По нашим оценкам, наша совокупная доля рынка в 20 крупнейших городах России составляет примерно 17-18%. Размер и качество нашей общефедеральной сети представляют собой существенный барьер для выхода на телекоммуникационный рынок России новых игроков.
Рост выручки Компании в третьем квартале 2007 года на 33% в годовом исчислении за счет рынков за пределами московского региона показывает эффективности нашей стратегии развития бизнеса. Мы считаем, что экспансия розничного бизнеса в России продолжится еще 4 5 лет, открывая, тем самым, перед нами уникальные возможности для роста.
Реализация стратегии развития услуг широкополосного доступа
С целью удовлетворения растущего спроса на услуги широкополосного доступа «Голден Телеком» планирует строительство сетей FTTB в 65 крупнейших городах России и Украины с общим населением порядка 65 млн. человек, 65% из которых проживают в высотных жилых дамах. Покупка Корбины Телеком стала ключевым шагом реализации нашей стратегии широкополосного доступа. Корбина Телеком первой начала строительство крупных городских сетей FTTB.
До конца этого года «Голден Телеком» планирует совместно с Корбиной Телеком завершить прокладку оптоволоконных линий в 24 городах. Это представляет собой существенную интенсиикацию первоначального бизнес плана, который предусматривал завершение прокладки к концу года оптоволоконных линий только в 12 городах. Данное ускорение стало возможным благодаря следующим факторам:
- Доступ Корбины к ресурсам «Голден Телеком», включая сети, имеющиеся технические и управленческие знания и опыт, финансовые ресурсы и т.д.;
- Более быстрый, чем ожидалось, процесс получения лицензий. Для всего проекта по нашим оценкам нам потребуется получение разрешений для примерно 16 000 отдельным строительным проектам. Мы уже получили разрешения по всем городам, где прокладка оптоволоконных линий запланирована на 2008 г. Сроки завершения строительства после получения разрешения составляют обычно 6 месяцев;
- Существенное ускорение строительных работ силами местных отделений «Голден Телеком» благодаря использованию примера Корбины.
«Голден Телеком» предоставляет также широкополосный доступ частным пользователям на быстрорастущем московском рынке услуг широкополосного доступа, используя беспроводную технологию WiFi. Сеть GoldenWiFi состоит из более чем 12 700 узлов WiFi внутренней и внешней установки. В сентябре этого года сеть Golden WiFi булла удостоена приза за инновации Global Telecoms 2007 в знак глобального признания данного сервиса.
Текущее состояние реализации стратегии широкополосного доступа выглядит следующим образом:
Москва
Регионы
Итого
Характеристики сети
FTTB
WiFi
xDSL
FTTB
WiFi
xDSL
Здания/ узлы WiFi
15 694
12 565
415
10 682
163
3 111
-
Пройденные домохозяйства
2 142 105
753 900
-
1 250 025
-
-
4 146 030
Абоненты ШПД
241 394
47 817
13 275
44 656
4 158
43 600
394 900
Примечание: в настоящее время, узлы WiFi за пределами Москвы (в основном в Санкт-Петербурге) устанавливаются только внутри зданий.
В результате наша доля рынка широкополосного доступа в Москве выросла до 16% с 3% в прошлом году. По нашим оценкам на долю «Голден Телеком» приходится примерно 8% совокупного рынка широкополосного доступа России.
Используя инфраструктуру Корбины, Компания провела опытный запуск услуги IPTV. Технология IPTV строится на платформе Microsoft и обеспечивает большую гибкость и интерактивность, необходимые для предоставления услуг «видео по требованию» (VoD), «оплата за просмотр» и других дополнительных услуг.
ПРОГНОЗ НА 2007 ГОД И ДАЛЕЕ
Мы ожидаем, что рост выручки должен составить более 45%, а рост EBITDA (без учета расходов по компенсации на основе долевого участия) ожидается на уровне 40%. В 2008 году рост нашей выручки ожидается в районе 35% по сравнению с достигнутыми показателями 2007 года. Рост EBITDA в 2008 по сравнению с 2007 годом, без учета расходов по компенсации на основе долевого участия, ожидается в районе 45%.
Мы подтверждаем наш прогноз относительно плановых капитальных расходов в размере примерно 20% от нашей суммарной годовой выручки в ближайшие три года.
Дополнительная информация по основным финансовым показателям компании «Голден Телеком», включая согласование текущей отчетности с принципами GAAP содежится в Приложениях А-E.
Сеанс конференц-связи по обсуждению доходов Компании
Руководство Компании будет обсуждать результаты деятельности в третьем квартале 2007 года в ходе сеанса конференц-связи, который состоится 8 ноября 2007 г. в 16:00 по московском времени (8:00 восточного времени США). Звонки из США будут приниматься по телефону +1 (866) 238-1645, из других стран по линии +1 (703) 639-1163. Для того, чтобы включиться в сеанс конференц-связи, код доступа не требуется. Кроме этого, подключиться можно будет и с помощью прямой Интернет-трансляции через сервер со следующим URL-адресом http://broadband.golden.ru/mosreg/. Доступ к слайдовой презентации можно получить с помощью прямой Интернет-трансляции через сервер со следующим URL-адресом: http://www.visualwebcaster.com/event.asp?id=43777.
Запись сеанса конференц-связи будет доступна по телефону (800) 475-6701 для звонящих из США и по телефону +1 (320) 365-3844 для звонящих из других стран. Код доступа к записи для звонящих из США и звонящих из других стран одинаковый: 893142. Запись сеанса конференц-связи будет доступна с 16:45 8 ноября 2007 года до 23:59 15 ноября (восточное время США).
О «Голден Телеком» (www.goldentelecom.com)