НБУ снизил учетную ставку до самого низкого уровня в истории: как повлияет на украинцев
Правление Национального банка приняло решение снизить учетную ставку с 8% до 6% с 12 июня 2020 года. Это – самый низкий уровень учетной ставки за историю независимой Украины.
Об этом сообщает пресс-служба НБУ.
"С высокой вероятностью потребительский и инвестиционный спрос будет оставаться подавленным дольше, чем прогнозировалось в апреле. С одной стороны, это будет удерживать инфляцию ниже целевого уровня дольше, чем предусматривает апрельский прогноз. С другой стороны, это означает, что падение украинской экономики может быть более глубоким, чем ожидалось. Такое развитие событий требует дальнейшего смягчения монетарной политики для поддержания экономики на этапе постепенного свертывания карантина", – пояснили в Нацбанке.
Учетная ставка – стоимость денег в экономике. Грубо говоря, это тот процент, под который НБУ кредитует банки. Также от этого показателя зависит цена на долговые государственные бумаги – ОВГЗ (облигации внутреннего госзайма).
Как снижение ставки повлияет на украинцев
Учетная ставка влияет на стоимость кредитов, предоставляемых Нацбанком коммерческим банкам. Чем она ниже, тем дешевле обходятся банкам займы рефинансирования, тем дешевле они предлагают собственные кредиты, тем больше заемщиков оформляют ссуды.
Чем дешевле кредиты для бизнеса, тем быстрее развивается экономика.
К чему приведет низкая учетная ставка:
снизятся ставки на ОВГЗ;
доллар может подорожать;
ставки на кредиты и депозиты – снизятся;
ускорится рост цен.
В 2019-м именно высокие ставки на ОВГЗ привели к рекордному укреплению гривни. В этом же году новая политика Нацбанка ситуацию изменит. Если учетную ставку продолжат снижать, доходность от наших долговых бумаг снизится и желающих их купить станет меньше. Иностранцы не будут продавать доллары для покупки облигаций, предложение валюты снизится и курс пойдет вверх.
Инфляция
Отмечается, что инфляция в апреле-мае колебалась вокруг отметки 2% и была меньше, чем ожидалось, и ниже целевого диапазона 5% ± 1 п.п.
"Инфляционное давление оставалось слабым прежде всего из-за ощутимого падения потребительского спроса на продукты питания и товары не первой необходимости. Кроме этого, инфляцию сдерживало удешевление энергоносителей, увеличение предложения овощей и "замораживание" цен на значительное количество услуг во время карантина. Эти факторы нивелировали эффекты мартовского ослабления гривни и все еще повышенного спроса на отдельные товары в первой половине апреля, которые на сегодня полностью исчерпаны", – пояснил регулятор.
При этом в дальнейшем инфляция будет расти умеренными темпами, но вероятно, будет возвращаться в целевой диапазон дольше, чем прогнозировалось.
В НБУ назвали три причины этого:
потребительский и инвестиционный спрос остается достаточно подавленным;
ситуация на валютном рынке, от которой существенно зависит стоимость потребительской корзины, является благоприятной для низкой инфляции.
улучшаются инфляционные ожидания населения и финансовых аналитиков.
Сейчас, по данным НБУ, инфляция, которую они ожидают через 12 месяцев, сравнялась со среднесрочной целью Национального банка.
Сотрудничество с МВФ
НБУ отмечает, что реализовалось ключевое предположение – продолжения сотрудничества с Международным валютным фондом.
9 июня Совет директоров МВФ принял новую программу сотрудничества с Украиной – Stand-By Arrangement – на сумму около 5 млрд долл. США продолжительностью 18 месяцев. Сегодня поступит первый транш на 2,1 млрд долл. США. Это открыло доступ к финансированию Всемирного банка, а также Евросоюза, первые 500 млн евро от которого уже поступили на счет правительства. Ожидается, что общий объем официального финансирования в этом году составит более 5 млрд долл. США, более половины которого – от МВФ.
Как сообщал OBOZREVATEL, ранее правление Национального банка приняло решение снизить учетную ставку до 10% годовых с 13 марта 2020 года.