Люди гинуть за метал ...

Нещодавній землетрус в Японії спричинило значну волатильність ієни, що не дивно. Однак зниження торкнулося не тільки японську валюту, але й акції європейських і азіатських компаній, ф'ючерси на американські індекси. Натомість інвестори знову продемонстрували попит на безпечні активи - держоблігації, швейцарський франк і золото.

Антикризова "тиха гавань"

В останні три роки, ознаменовані фінансовою кризою, золото демонструвало більш ніж позитивну динаміку. Згідно з підрахунками президента Українського аналітичного центру Олександра Охріменка, в Україні, купивши злиток банківського металу до кризи у вересні 2008 р. і продавши його в березні 2011 р., можна було б заробити на золоті 60%, на сріблі - 33%. Подібні результати в контексті світових бірж серйозно відрізняються у зв'язку з відсутністю в Україні, наприклад, ринку паладію, низьким попитом на срібло і т.д. Але мова не про це. Протягом останніх років золото було дуже вигідним об'єктом довгострокового вкладення коштів. Проте сьогодні експерти вже рекомендують не розраховувати на райдужні перспективи - бурхливого зростання ціни на цей дорогоцінний метал найближчим часом не передбачається.

Банкіри пов'язують зниження темпів приросту ціни на золото з макроекономічними факторами. "Зростання ціни на золото слабшає, і пов'язано це з кількома причинами, - пояснює Олександр Намясенко, заступник голови правління ПАТ" Банк "Таврика", одного з основних гравців на українському ринку золота. - Перш за все, слід пам'ятати, що переведення заощаджень в банківські метали фізичними особами здійснюється в основному тоді, коли в країні криза і спостерігається суттєвий спад економічних показників. У цій ситуації золото виступає в ролі "тихої гавані" для інвесторів. Це характерно і для України, де останнім часом населення і заможні громадяни активно купують банківські метали, перш за все, золото. На етапі ж виходу з депресії і подальшого зростання економіки більший ефект приносять вкладення у виробництво та цінні папери. Під час депресії для економіки затребувані ресурси для відновлення засобів виробництва, а на етапі зростання, особливо якщо розвиваються нові галузі, інвестори отримують суттєві доходи від вкладення в акції ".

Останнім часом населення також активно набуває срібло в силу його більш низької вартості в порівнянні з золотом. В Україні сильна традиція дарувати ювелірні прикраси, проте золоті вироби зараз досить дороги. Підвищення попиту на срібло підтверджується зростанням його ціни останнім часом.

Втім, фізична особа - не єдиний визначник "настрою" на ринку дорогоцінних металів. На нього також впливають переробні підприємства, тобто ювелірні компанії. На українському ринку золота саме вони "роблять погоду", так як є основними споживачами банківських металів. Вплив ювелірів на ціни на золото проявляється в декількох площинах.

За слова Олександра Намясенко, ціна на золото без спекулятивних коливань встановлюється на тій позначці, яка вигідна як виробникам - видобувним компаніям, так і ювелірної галузі. Щоб ринок був ефективний, обсяги видобутку та переробки мають корелювати між собою. Тому ціна декларується в тому значенні, в якому вона взаємовигідний. Слід пам'ятати, що на сьогоднішній день основними країнами, що формують золоті резерви і закуповують золото, є Індія, Китай і Росія, і обсяги їх попиту також впливають на ціноутворення по золоту в Україні.

Ще один важливий аспект - циклічність попиту ювелірів на дорогоцінні метали: піки продажів ювелірних виробів припадають на свята - Новий рік, 8 Березня і т.д. "Якщо говорити про інвестиційну складову, то перша половина року практично завжди є більш-менш стійкою, немає значного зростання цін, основний ж зростання припадає на другу половину року (це відноситься і до валюти), основні коливання по якій відбуваються у другому півріччі", - додає Олександр Намясенко.

Кому потрібен кредит золотом?

Вище ми говорили про попит. Яка ж ситуація з пропозицією на ринку золота України? Згідно із законодавством, торгівлю банківськими металами здійснюють такі учасники валютного ринку України: Національний банк України, Українська міжбанківська валютна біржа, уповноважені банки та уповноважені фінансово-кредитні установи на підставі ліцензії Національного банку України на право здійснення відповідних операцій з валютними цінностями.

Втім, як зазначають банкіри, раніше банки активніше працювали з НБУ, виступали дистриб'юторами в торгівлі дорогоцінними металами, а зараз НБУ проводить деякі регулятивні трансформації, спрямовані на впорядковування ринку і надання йому більшої прозорості, що трохи знизило активність банків у цьому напрямі. В цілому, практично жоден банк, крім НБУ, не пропонує всього спектру послуг з дорогоцінних металів, можливого в Україні.

Ті банки, які продовжують працювати з дорогоцінними металами, крім продажу злитків, можуть пропонувати клієнтам також депозити в золоті. З сріблом більшість вітчизняних банків не працюють, в той час як форми роботи з золотом можуть бути найрізноманітнішими.

Згаданий банк завжди входив до групи банків, що мають ліцензію на подібні операції і з фізичними, і з юридичними особами. Всі відділення банку продають банківські метали - золото і срібло. Торік щодо банківських металів була позитивна динаміка: населення активно купувало метал, вкладаючи заощадження, - розповідає Олександр Намясенко. - У другій половині року попит на банківські метали був високий і з боку виробників ювелірних виробів. Банк активно працює з ювелірними компаніями по всій Україні, пропонує різні програми співпраці, в тому числі кредитування ювелірних компаній в банківських металах - ця програма діє вже кілька років. В основному банки в Україні займаються лише депозитами - непросто знайти зацікавлених у кредитуванні ювелірів. Водночас, таке кредитування - дуже вигідна діяльність, дає високу віддачу і дозволяє банку хеджувати ризики при залученні депозитів у банківських металах ".

Золото: купуємо правильно

І на закінчення декілька порад фізичним особам, які вирішили зберегти свої заощадження за допомогою золота.

Можна купувати золото у вигляді монет або злитків. Крім монет, що випускаються НБУ, в Україні представлені також монети деяких іноземних монетних дворів. Монета - це довгострокова інвестиція, її не можна купувати за принципом "сьогодні купив, завтра продав". Цей товар, так само як картини та антикваріат, з часом стає все більш цінним. Товаром для постійної купівлі-продажу можуть служити так звані інвестиційні монети, проте що випускається в Україні монетам такий статус не присвоюється. Монети НБУ є засобами платежу, проте не потрібно купувати за них продукти - монета номіналом 2 грн. може коштувати від 15 грн. до кількох тисяч гривень, залежно від того, з якого дорогоцінного металу вона виготовлена ??і який її тираж. Слід пам'ятати, що монети, що мають обіг в Україні, випускаються тільки Нацбанком. Будь-які монети, випущені іншим банком, - лише сувенірна продукція.

В цілому монети швидше представляють інтерес для колекціонерів. Як інструмент збереження та примноження заощаджень набагато частіше використовуються золоті злитки. Купуючи їх, необхідно враховувати ряд важливих моментів. Вартість грама золотого злитка в банках відрізняється від курсу золота, встановленого НБУ, на різну величину залежно від загальної маси зливка. Чим важче злиток, тим менша різниця між курсом НБУ і вартістю одного грама золота в цьому злитку. Найбільш ліквідними вважаються злитки вагою до 100 грам. Злитки по 250, 500 і 1000 грам відкуповуються банком у споживачів за значно нижчою ціною, ніж малі злитки.

Злиток може бути штампованим чи литим. Штамповані злитки дорожче литих, проте зазвичай злитки малої маси практично завжди штамповані, а від 250 грам - литі.

Купуючи злиток, зверніть увагу на компанію-аффінажера (афінаж - процес отримання золота високої проби - 959, 995, 999,9), яка ставить на вироблений нею злиток клеймо (іноді клеймо ставить банк, замовляють афінажери партію злитків). Від статусу аффінажера залежить ліквідність злитків. У всьому світі визнаються клейма афінажних компаній Argor Heraeus, Umicore, Degussa, Valcambi і банків Credit Suisse, Standard Bank, Commerzbank. Злитки з російськими та українськими клеймами вітчизняними банками НЕ відкуповуються.

Кожен зливок обов'язково повинен бути забезпечений паперовим або картонним сертифікатом виробника. За сертифікатом можна відновити всю історію злитка - де і ким він був проведений, як потрапив на митну територію України, чи легально був ввезений. Без цього документа злиток дуже важко буде надалі продати банку - це золото просто не буде розглядатися як банківський метал, і банк прийме його лише за ціною брухту. Втім, банки неохоче приймають брухт - надалі їм доводиться продавати його за дуже складною процедурою.

Також слід обов'язково купувати злиток в упаковці - злиток з пошкодженою упаковкою або без такої банк на відкуп не візьме. Переважно пластмасова чи поліетиленова повністю прозора упаковка. При зберіганні злитка постарайтеся не пошкодити упаковку і оберігати злиток від будь-яких механічних, фізичних і хімічних пошкоджень. При невеликому пошкодженні упаковки або злитка банк відкупить його зі значним дисконтом, а якщо на злитку утворюються вм'ятини, його залишиться лише здати в скупку дорогоцінних металів за низькою ціною.