Блог | Як низькі ціни на нафту можуть заглушити російські свердловини

Росія почала поставляти нафту до Індії за демпінговими, збитковими цінами

Спроба розгорнути експорт нафти на Схід за умов західних санкцій продовжує руйнувати сировинну економіку Росії.

Слідом за вугільними компаніями та металургами, які ще влітку зіткнулися з "негативною рентабельністю" постачання на азіатські ринки в мінус почала працювати нафтова промисловість — головне джерело експортних доходів для країни.

Постачання нафти до Індії, яка стала найбільшим покупцем російських барелів і забирає половину обсягів, які танкери вивозять із морських портів РФ, у грудні стали збитковими для російських компаній, повідомляє Reuters.

Після введення європейського ембарго та стелі цін індійські покупці почали вимагати збільшення знижок на російський сорт нафти Urals – основний сорт російської нафти, на який припадає 60% експорту.

Якщо в жовтні Індія закуповувала Urals на $5-8 дешевше за Brent, то на грудневі поставки знижки зросли до $12–15. З урахуванням витрат на транспортування, які сягають $11–19 доларів для західних портів Росії, фактичні доходи нафтових компаній становлять $40–45 за барель, кажуть джерела Reuters.

Але насправді й цих грошей нафтовики не бачать: від $20 до $30 за барель вони дають бюджету у вигляді податку на видобуток корисних копалин, ще $6 за барель забирає держава у вигляді експортного мита на нафту. Нарешті, $5,5-6 доларів коштує прокачування нафти з вузлів обліку у Західному Сибіру до портів Балтійського моря.

Як підсумок: експортний виторг нафтокомпаній РФ при постачанні сировини до Індії для грудневих вантажів на Балтиці наблизився до собівартості видобутку або навіть опустився нижче, кажуть експерти Reuters.

За підсумками листопада Росія відправила до Індії щонайменше 3,7 млн тонн Urals, або 54% нафти, вивезеної танкерами з портів Приморська, Усть-Луги та Новоросійська. Обігнавши Ірак, Росія стала найбільшим постачальником нафти для індійських НПЗ, відправляючи до країни майже мільйон барелів на добу. У сукупному морському експорті нафти з Росії — близько 3 млн барелів на добу — на Індію припадає третина, згідно з підрахунками Bloomberg.

Індія не приєдналася до стелі цін на російські барелі, яку з 5 грудня ввели країни G7. Але за фактом закуповує нафту в Росії за цінами майже на третину нижче за встановлений ліміт. Тобто, не за 60$ за барель, а за 30-40. Це обіцяє проблеми для всієї нафтової галузі РФ, яка поки що нарощувала видобуток всупереч санкціям: у листопаді російські родовища качали 10,9 млн барелів на день проти 11 млн до війни.

Якщо ціни на нафту не зростуть, у російських компаній може не виявитися іншого виходу, як глушити свердловини. "Різке скорочення видобутку та експорту дозволять повернути світові ціни на нафту на комфортні рівні. Головна небезпека для Росії не стеля цін, а слабкі світові котирування", – каже експерт Reuters.

З початку листопада вартість Urals впала майже вдвічі і перебуває на мінімумі з пандемії 2020: минулого тижня котирування у Приморську та Новоросійську падали до $43,72 за барель. Але в Кремлі покладають надії на Китай, який може збільшити закупівлю після спалаху ковіда.