Тарута і Гайдук хочуть злитися з Evraz Group

"Індустріальний союз Донбасу" (ІСД) Сергія Тарути і Віталія Гайдука шукає нового партнера.

Як стало відомо, після того, як були припинені переговори про злиття з "Газметаллом" Алішера Усманова, металургійними активами ІСД зацікавилася російська Evraz Group, переговори з якою зараз перебувають на завершальній стадії, пише "Коммерсант-Україна" .

Про зацікавленість Evraz Group в активах ІСД розповів аналітик "Трійка Діалог Україна" Олександр Мартиненко. За його словами, 4 липня після зборів акціонерів входить в ІСД Алчевського меткомбінату (АМК) представники підприємства розповіли, що Evraz недавно провів аудит АМК і Дніпровського меткомбінату ім. Дзержинського (ДМК). Цю інформацію підтвердив виконавчий директор KBC Securities Петро Антропов: "Evraz Group проводила фінансовий і виробничий аудит всіх металургійних активів ІСД. За нашими оцінками, угода може завершитися найближчим часом". В ІК Concorde Capital і Upras Capital повідомили, що, за їх інформацією, мова йде про можливе злиття двох компаній. Консультантом виступає Credit Suisse.

Нагадаємо, ІСД контролює АМК, Алчевський коксохімзавод, ДМК ім. Дзержинського, а також меткомбінат Dunaferr в Угорщині та Huta Stali Czestochowa в Польщі. Торік підприємства ІСД виплавили 9,5 млн т сталі. У 2006 році виручка ІСД склала $ 3,75 млрд, EBITDA - $ 0,7 млрд. Основними власниками є Сергій Тарута і Віталій Гайдук. Перший заявив про викуп частки партнера .

Evraz Group - одна з найбільших вертикально інтегрованих металургійних і гірничодобувних компаній. Основними бенефіціарами через кіпрську компанію Lanebrook є Millhouse Capital Романа Абрамовича (36,44%), Олександр Абрамов (24,29%), Олександр Фролов (12,15%) і Ігор Коломойський (9,72%). Акції Evraz котируються на LSE. Free float компанії складає 17,4%, капіталізація на 23 липня - близько $ 34 млрд.

- Evraz Group оглядає свої володіння в Україні

У Evraz Group коментувати інформацію про злиття відмовилися. Втім, джерело, близьке до акціонерів російської компанії, підтвердило факт домовленостей, за якими Evraz отримає контроль над всіма металургійними активами ІСД. Непрофільні активи групи не увійдуть до операції, уточнив співрозмовник. Віце-президент "Індустріальної групи" (управляє активами ІСД) Олександр Пилипенко інформацію не підтвердив. "Переговори щодо ознайомлення c активами тридцятки провідних металургійних компаній проводять всі. У тому числі ми. Це стосується і Новолипецького меткомбінату, і Evraz, і ArcelorMittal", - заявив він. У 2007 році ІСД вів переговори про злиття з російським "Газметаллом" Алішера Усманова. За даними джерел, консультації припинені.

- Гайдук зібрався продавати ІСД

Про підготовку ІСД до продажу говорить також повне розкриття фінансової звітності АМК, відзначає аналітик ІГ "Сократ" Дмитро Хорошун. У I кварталі 2008 року доподатковий прибуток комбінату склав 70 млн грн, а вже в II кварталі - 845 млн грн. "Аналогічні процеси відбувалися при продажі Дніпропетровського метзаводу ім. Петровського 'Євразу'", - говорить пан Хорошун. Нагадаємо, наприкінці 2007 року найбільший акціонер Evraz компанія Lanebrook купила металургійні активи групи "Приват".

Аналітик російської ІФК "Метрополь" Максим Худалов зазначає, що після операції з "Приватом" ринок чекав подальшої експансії Evraz в Україні . "Стратегія зростання Evraz така, що вони нарощуватимуть потужності не за рахунок збільшення виробництва наявних підприємств, а скупкою більш менш дешевих активів за кордоном", - говорить він. На думку Олександра Макарова з Upras Capital, в угоді можуть брати участь АМК, ДМК, Алчевський коксохім, а також Huta Chestochowa і Dunaferr. За його оцінками, сума операції складе $ 12-14 млрд. "У цьому випадку нинішнім власникам ІСД необхідно буде віддати блок-пакет Evraz, на що можуть не піти мажоритарні акціонери російської компанії, - вважає Максим Худалов. - Швидше за все, частина угоди буде оплачена грошима, решту - акціями Evraz, в обсязі до 20% ". Але Олександр Мартиненко підрахував, що навіть якщо об'єднання торкнеться лише АМК і ДМК, то нова компанія з сумарною потужністю близько 29 млн т сталі на рік має шанси зайняти місце в першій п'ятірці найбільших світових виробників сталі з ринковою капіталізацією $ 48-50 млрд.

Експерти відзначають, що злиття ІСД із Evraz є взаємовигідним. "Evraz володіє одним великим видобувачем коксівного вугілля - 'Южкузбассугля', а також 40% шахти 'Распадской', що дозволяє лобіювати поставки вугіль українським підприємствам", - говорить Максим Худалов. "Мажоритарні власники Evraz володіють половиною Південного ГЗК, що робить можливим забезпечення підприємств ІСД залізорудною сировиною", - говорить Олександр Мартиненко. За оцінками Олександра Макарова, зараз ІСД потребує $ 1,5-1,8 млрд: "Підходять терміни виплат за кредитами, які набрав ІСД". Основна вигода для Evraz - дешевизна активів ІСД. "Меткомбінат в Росії потужністю 10 млн т сталі на рік коштує $ 15-17 млрд, а ніяк не $ 12 млрд", - стверджує пан Худалов.

Читайте по темі:

Міттал і Тарута вирішили об'єднатися

"Донецькі" захопили "Нафтогаз"

Гайдук зібрався продавати ІСД

Evraz Group оглядає свої володіння в Україні

Тарута і Гайдук купили американський сталеливарний завод

Підготував Артур Гойсан