Комп'ютери звинуватили у фінансовій кризі
"Серед усіх, хто так чи інакше причетний до коїться зараз фінансовому переполоху, є група людей, на яких караючий перст долі повинен бути спрямований насамперед: це аналітики, які створили програмне забезпечення для комп'ютерів, вони ж формували ринок цінних паперів, серед іншого і нинішній фінансовий колапс ". З такого гучної заяви починається стаття британського оглядача Шона Додсона.
Аргументація Додсона проста і переконлива. Починаючи з 1980-х років, значну частину акцій, капіталів і особливо деривативів (вторинних цінних паперів, що використовуються для страхування ризиків і отримання додаткового, спекулятивного прибутку) купують і продають не живі брокери, а комп'ютери, оснащені спеціальним програмним забезпеченням для ведення біржових операцій , пише " Дело ".
З кожним роком частка цих віртуальних гравців, які отримали прізвисько "алготрейдери" (тобто "трейдери на алгоритмі"), стає все більше. Так, до кінця 2006 року вони здійснювали вже 40% всіх операцій на Лондонській фондовій біржі, а на деяких американських торгових майданчиках цей показник доходить до 80%. Приблизно така ж ситуація і на інших ринках. Наприклад, за попередніми підсумками конкурсу "Кращий приватний інвестор-2008", що проводиться в Росії журналом Smart Money спільно з фондовою біржею РТС, троє з двадцятки кращих російських трейдерів - роботи.
На думку Додсона, більшість подібних програм складені так званими "квантами" - випускниками фізичних і математичних факультетів, свого часу перейшли в ризик-менеджмент. Створювані ними програми оцінюють, чи є певна операція вигідною, і виставляють ціну угоди. У цьому і полягає фундаментальна проблема: "Програми здатні оцінити стан ринку тільки в поточний момент часу, але не враховують дані про реальну здатності клієнта платити гроші і не передбачають можливості того, що всі клієнти, а не тільки їх частину, раптово відмовляться платити", - пише Додсон. Саме в результаті такої безпечності та недалекоглядності комп'ютерів банки і опинилися на межі банкрутства.
Ідею Додсона підхопили багато західних ЗМІ, але більша частина експертів поставилася до неї скептично. "Кванти - це справжні генії, кращі, кого може найняти Уолл Стріт, - іронізує над колегою оглядач The New York Times Річард Дулінг. - Ці генії настільки розумні, що знайшли трильйон доларів на незабезпечені кредити, приправили їх новими умовами повернення кредиту та отримали 62000000000000 доларів віртуальних грошей ".
"Давайте все ж таки не будемо забувати про те, що на біржі діють два типи гравців: спекулянти, які постійно здійснюють угоди і отримують прибуток з різниці в ціні, і довгострокові інвестори, - зауважує технічний директор компанії" Комтеко "Володимир Башкатов. - Роботи належать до першої групи: вони оперують порівняно невеликими сумами і не можуть так сильно вплинути на ринок. Криза почалася, коли свої акції стали виводити довгострокові інвестори - реально існуючі люди. Так що машини тут ні при чому ".
Читайте по темі:
Дострокові вибори "угроблять" українську економіку
Знайдено десять причин полюбити економічну кризу
Роботодавці хочуть створити комітет порятунку економіки
Україна затягує на дно фінансової кризи
Підготувала Катерина Новицька