Від компанії на $10 млрд до банкрута: як обвалився криптофонд Three Arrows Capital

Сінгапурський криптовалютний хедж-фонд Three Arrows Capital (3AC) пройшов шлях від однієї з найбільших компаній у своїй галузі, у розпорядженні якої було $10 млрд, до банкрута, який заборгував своїм кредиторам мільярди доларів. Тепер його засновники ховаються від правосуддя та судяться із самою компанією.

Але, як пише Cointelegraph, банкрутство 3AC було зумовлене не лише подіями на ринку. З розвитком ситуації навколо фонду стало ясно, що причина полягає в невдалих рішеннях керівництва компанії.

"Спочатку успішність торгової стратегії Three Arrows Capital могла ставитися під сумнів, адже їхньою неочевидною метою було обганяти ринок на дистанціях у десятки років", – зазначають експерти найбільшої криптовалютної біржі Європи WhiteBIT.

Молоді трейдери Волл-Стріт Чжу Су та Кайл Девіс заснували хедж-фонд Three Arrows Capital у Сінгапурі у 2012 році. Відтоді компанія набула статусу гуру крипторинку, особливу популярність маючи серед новачків.

Фонд позичав кошти у гігантів криптовалютної індустрії та інвестував їх у різні перспективні криптостартапи. Серед підтриманих проєктів: "вбивці Ethereum" Solana та Avalanche, NFT-гра Axie Infinity.

Ще в березні Three Arrows Capital управляв активами на суму близько $10 млрд, будучи одним із найвідоміших у світі хедж-фондів. Але це не допомогло компанії пережити травневий обвал крипторинку.

ЗМІ пишуть про екстравагантний спосіб життя керівників компанії. Зокрема, щоб вразити інвесторів, у грудні 2021 року вони купили з коштів фонду супер'яхту за $48,8 млн і два бунгало в Сінгапурі за $21 млн і $35 млн.

Але головною причиною колапсу хедж-фонду стало рішення інвестувати $200 млн (за іншими даними, близько $560 млн) у токен LUNA (після перейменування LUNC). Через кілька тижнів після цього стався обвал спорідненого з ним алгоритмічного стейблкоїну terraUSD (UST), після чого токен знецінився.

На тлі обвалу всього ринку загалом постраждали й інші проєкти, в які було вкладено кошти хедж-фонду. Зокрема, Solana та Avalanche втратили 50% вартості, а Axie Infinity постраждала від масштабної кібератаки.

Щоб утриматись на плаву, хедж-фонд почав ліквідовувати свої позиції в інших криптовалютах (зокрема, Ethereum, Near Protocol, Mina), а також NFT та децентралізованих фінансах. Це призвело до катастрофічних наслідків для інших компаній: BlockFi, Voyager та Celsius, яким довелося оголосити про банкрутство.

У червні, коли кредитори компанії почали вимагати назад свої кошти, виявилося, що 3AC неплатоспроможна. Незабаром суд Британських Віргінських островів, де зареєстрована компанія, ухвалив рішення про її ліквідацію, а 1 липня до суду Нью-Йорка було подано заяву про банкрутство компанії.

Із судових документів стало відомо, що 3AC заборгувала кредиторам близько $2,8 млрд – власні активи хедж-фонду оцінили лише в $40 млн. Але, що ще дивніше, виявилося, що серед позивачів, які вимагали від компанії відшкодування вкладених коштів, виявилися її засновники.

У своїх позовах Чжу Су та дружина Кайла Девіса заявили, що самі були кредиторами Three Arrows, і вимагали відшкодування відповідно $5 млн і $66 млн. При цьому виявилося, що встановити їхнє місце перебування неможливо, а офіс компанії покинутий.

В інтерв'ю Bloomberg Чжу Су та Девіс зізналися у самовпевненості через багаторічне зростання крипторинку. Саме це і призвело до "системного збою в управлінні ризиками" та згодом – колапсу всього фонду.

При цьому вони називають наклепницькими звинуваченнями у виведенні активів Three Arrows Capital. Також топменеджери заперечують те, що вони зникли й не підтримують діалог із кредиторами. Приховування свого розташування вони пояснюють погрозами фізичної розправи, що надходять на їхню адресу, – зараз вони прямують до Дубаю.

Раніше OBOZREATEL повідомляв, що директор інвестиційної компанії Galaxy Digital Holdings і мільярдер Майк Новограц назвав причиною хаосу на крипторинку жадібність, невігластво і безглузде управління ризиками. Він вважає, що ситуації з 3AC та Terra кидають тінь на всю галузь загалом, через що вона має вигляд "купки ідіотів".

Лише перевірена інформація в нас у Telegram-каналі Obozrevatel та у Viber. Не ведіться на фейки!