"Король криптовалют" ослаб: як використати домінування біткоїну на свою користь
Одним з основних ринкових показників біткоїну (BTC) як активу є його домінування на ринку. Спираючись на ці дані, інвестори будують свої стратегії, вкладаючи гроші у першу криптовалюту чи альтернативні проекти.
OBOZREVATEL розібрався, що впливає на "силу" найпопулярнішої криптовалюти, а також як цей показник відбивається на інших монетах.
Що таке домінування Bitcoin?
Домінування біткоїну на ринку криптовалют – це частка від сукупної капіталізації крипторинка, що припадає на BTC. Згідно з даними CoinMarketCap, за рік цей показник упав з 60% до 42%.
Для глибшого аналізу було створено Індекс реального домінування Bitcoin. Він показує співвідношення капіталізації першої криптовалюти та інших монет, що прийняли консенсус Proof-of-Work (PoW), тобто передбачають майнінг.
Логіка цього показника полягає в тому, що багато альткоїнів не прагнуть конкуренції з біткоїном. Тому такий індекс може точніше відбивати картину щодо домінування BTC.
Як домінування біткоїну впливає на альткоїни?
Домінування BTC може безпосередньо впливати на курс альткоїнів, оскільки відбиває обсяг їхніх торгів на ринку, пише Cointelegraph. Як правило, якщо домінування першої криптовалюти зростає, експерти рекомендують переводити криптоактиви в BTC, і навпаки – при зниженні радять тримати більше альткоїнів.
При цьому називати домінування біткоїну показником "ведмежого" або "бичачого" ринку (тобто такого, що сповільнюється або, відповідно, зростає) буде некоректно. Але між цими визначеннями все ж існує певна кореляція.
Наприклад, за "бичачої" тенденції домінування BTC знижується, тому що за умови зростання ринку багато інвестицій вливаються в альткоїни, що веде до розширення крипторинку. І навпаки – на "ведмежому" ринку біткоїн зазвичай домінує сильніше, тому що цей актив надійніший за інші.
Але слід враховувати і те, що домінування біткоїну може знизитися навіть за зростання курсу активу. Це може статися, якщо в криптовалютний ринок загалом вливається багато коштів, але в альткоїни інвестицій надходить більше, ніж у Bitcoin.
“При нестабільній ситуації на ринку інвестори хеджують ризики вкладеннями у надійніші активи. У ситцації з крипторинком, такими активами виступають не тільки усталені альткоїни, але й стейблкоїни. Скажімо, на даний момент, за даними IntoTheBlock, спостерігається збільшення балансів власників USDT серед холдерів (від 1 року) та круїзерів (від місяця до року). Що справді може бути сигналом до нового бичачого циклу. При цьому баланси трейдерів (тримачі тезера до 1 місяця) показують, навпаки, негативну динаміку", – уточнює аналітик криптовалютної біржі WhiteBIT.
Загалом нині показник домінування біткоїну дає лише поверхневу картину криптовалютного ринку. Щоб отримати повніше бачення, слід враховувати й інші фактори.
Іноді домінування може знижуватися через короткостроковий зліт одного з криптопроектів або витоку інвестицій з усього ринку. Тому, перш ніж приймати якесь інвестиційне рішення, варто самостійно вивчити ситуацію на ринку.
Вплив "сили" біткоїну на торгівлю
Існує кілька факторів, які слід враховувати при торгівлі, виходячи з показника домінування біткоїну. По-перше, необхідно враховувати, що домінування біткоїну може знизитися при зростанні інтересу навіть до одного альткоїну. Також краще враховувати наміри деяких популярних проектів, які можуть призвести до довгострокового впливу на ринок альткоїнів.
Нові монети з'являються на крипторинку постійно. Деякі з них залучають мільйонні інвестиції, що може призвести до непропорційного зниження домінування BTC.
Але найчастіше молоді проекти так само швидко втрачають свою популярність, або часто виявляються шахрайськими. Тому користувачі виводять свої вкладення та домінування біткоїну відновлюється.
Багато експертів вважають, що біткоїн вже не зможе домінувати на рівні 90% і вище, як це було раніше. Але шляхом Сальвадору можуть піти й інші країни, легалізувавши BTC як законний платіжний засіб – це може посилити позиції активу на ринку.
З іншого боку, можна говорити про тенденцію до зростання популярності альткоїнів. Це може призвести до того, що домінування біткоїну опуститься ще нижче.
Але слід пам'ятати, що падіння біткоїну не завжди означає крах ринку загалом – низхідний тренд одного активу не обов'язково призводить до низхідного тренду іншого. Наприклад, трейдери вже стикалися з ситуаціями, коли при зниженні вартості біткоїну ефір залишався стабільнішим.
А в міру того, як альткоїни все активніше проникають у масове сприйняття, обвали біткоїну впливатимуть на ринок дедалі слабше. Домінуванню цієї криптовалюти сприяє і те, що вона найпопулярніша, але якщо інші монети почнуть наступати на цей статус.
Як уже повідомляв OBOZREVATEL, деякі експерти вже заявляють про "сезон альткоїнів ". Але при цьому вони говорять про сезонність – кожну зиму (крім 2021 року) біткоїн систематично втрачає свій вплив і набирає його до літа.